在卢拉出人意料地再次当选后，投资者纷纷撤离巴西市场，而Rajiv Jain正准备再次采取他过去使用的策略：在市场恐慌之际买入。
GQG Partners联合创始人Jain表示，考虑到巴西企业估值仍具吸引力、盈利强劲且股息收益率较高，投资者对选举结果的反应过度。
管理约1，500亿美元资产的Jain在接受采访时表示，“如果从长期来看，我们认为巴西是新兴市场中最具吸引力的股票市场之一。”他表示，“如果抛售进一步加剧，我们可能会成为买家。”
Rajiv Jain
卢拉意外胜选打乱了投资者近几周的看涨押注，巴西市场周一暴跌。巴西雷亚尔创逾20年来最大跌幅，Ibovespa指数一度重挫17%，触发2020年以来首次熔断。
这场暴跌也暴露出投资者此前对右翼候选人弗拉维奥·博索纳罗的押注有多重。三周前，他意外在首轮投票中领先，令市场燃起对收紧财政政策、遏制不断上升的政府债务的希望。
GQG此时逆势押注巴西，正值自身面临挑战之际。Jain此前对AI持看空立场，导致投资表现落后，此后公司一直面临大量资金流出。其新兴市场基金今年以来回报率不足2%，相比之下基准指数上涨14%。
不过，Jain希望此次巴西市场动荡能够重现他在2022年捕捉到的投资机会。当年，由于市场担忧卢拉重新掌权后会加强政治干预，从燃油定价到股息政策都可能受到影响，其他投资者纷纷抛售Petrobras，GQG却逆势增持，最终成为该公司最大的私人股东。
事实证明，这笔逆向投资取得了丰厚回报。自那以来，计入股息后，Petrobras以美元计价的总回报超过285%，甚至跑赢微软、亚马逊和Alphabet等一些涨势强劲的美国科技巨头。
Jain以卢拉本世纪初首次担任巴西总统期间的表现为例，当时正值全球大宗商品繁荣期，巴西股市上涨。他认为，这说明政治层面的担忧并不一定会转化为糟糕的投资回报。
Jain表示，“人们总是会有这样的担忧，但巴西的制衡机制仍然相当健全。”他说，“在我们看来，现在卖出巴西资产将是一个错误。”
在周一遭遇重挫后，巴西金融市场周二企稳。周二上午，基准股指下跌约0.7%，巴西雷亚尔则上涨1.1%。
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责任编辑：李桐
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